我們的研究顯示，今年以來，國家電網(wǎng)公司集中招標(biāo)產(chǎn)品的范圍逐步擴(kuò)大，同時，由于成本優(yōu)勢突出，內(nèi)資品牌在不斷搶占外資廠商的份額，國產(chǎn)品牌的市場占有率明顯提升。

　　有統(tǒng)計顯示，在今年以來的一次設(shè)備招標(biāo)中，國網(wǎng)不僅將較低電壓等級一次設(shè)備收入集中招標(biāo)體系，還將原先未納入集中招標(biāo)體系的產(chǎn)品也納入其中。并且從今年第二次招標(biāo)的趨勢來看，其納入的數(shù)量也在大規(guī)模提升。具體來看，在變壓器方面，被納入招標(biāo)體系的有110kV和66kV產(chǎn)品；在電抗器方面，有10kV產(chǎn)品；在互感器方面，有66kV產(chǎn)品；在電容器方面，有10kV和20kV產(chǎn)品；在組合電器方面，有110kV和66kV產(chǎn)品；在斷路器方面，有110kV和66kV產(chǎn)品。另外，原先由省網(wǎng)采購的消弧線圈和開關(guān)柜也納入了集中招標(biāo)體系。

　　此外，我們研究發(fā)現(xiàn)，今年來，外資廠商市場份額有所萎縮，內(nèi)資品牌逐步替代。從今年的招標(biāo)份額來看，原先占有較大市場的外資廠商如ABB、西門子、阿?，m等外資廠商在集中招標(biāo)市場的占有率不斷下滑。內(nèi)資品牌由于其成本優(yōu)勢，在價格競爭激烈的集中招標(biāo)市場中適應(yīng)能力強(qiáng)，因此在近幾次招標(biāo)中都在逐步搶占外資品牌的市場份額，預(yù)計國產(chǎn)化率將進(jìn)一步提升。

　　值得注意的是，今年以來，二次設(shè)備（對一次設(shè)備進(jìn)行監(jiān)察、測量、控制、保護(hù)、調(diào)節(jié)的補(bǔ)助設(shè)備）招標(biāo)量呈爆發(fā)式增長。其中，保護(hù)類設(shè)備的招標(biāo)量同比增長70%，今年第二批比第一批又增長了117.5%；變電監(jiān)控系統(tǒng)同比增長1059.6%，第二批環(huán)比增長34.9%。隨著國網(wǎng)對二次設(shè)備采購的不斷加大，下游設(shè)備商將維持高景氣。另外，智能變電站的相關(guān)二次設(shè)備也進(jìn)入了集中招標(biāo)體系，我們認(rèn)為，這是智能變電站配套設(shè)備大規(guī)模采購的前兆。

　　【投資建議】

　　我們認(rèn)為，國網(wǎng)招標(biāo)范圍的擴(kuò)大以及內(nèi)資品牌市場占有率的不斷上升，或?qū)⒂欣苿酉嚓P(guān)上市公司的整體業(yè)績。在個股方面，投資者可重點(diǎn)關(guān)注國電南自(600268,股吧)、榮信股份(002123,股吧)、匯川技術(shù)(300124,股吧)、特變電工(600089,股吧)和盾安環(huán)境(002011,股吧)等。東方證券