萬(wàn)和電氣：主營(yíng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，盈利能力環(huán)比有所提升

2011年04月22日10:42
長(zhǎng)江證券：陳志堅(jiān)　　2011-04-22
評(píng)級(jí)類(lèi)別 推薦 EPS預(yù)測(cè) 2011年 2012年 2013年 成長(zhǎng)性 11-12年 12-13年
評(píng)級(jí)變動(dòng) 維持 26.72% 19.73%
報(bào)告日昨收盤(pán)價(jià): 27.52 目標(biāo)價(jià): 上漲空間:
價(jià)值評(píng)級(jí) 維持“推薦”評(píng)級(jí)。
事件描述
萬(wàn)和電氣于今日披露了其 2011 年度第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告，主要內(nèi)容如下：
公司一季度共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 6.88 億元，同比增長(zhǎng) 34.78%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 0.71 億元，同比增長(zhǎng) 43.23%；實(shí)現(xiàn)歸
屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為 0.58 億元，同比增長(zhǎng) 43.24%；一季度實(shí)現(xiàn)每股收益 0.29 元；
公司同時(shí)預(yù)計(jì)，其在 2011 年 1-6 月份歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)幅度約在 30%-50%之間；
我們預(yù)計(jì)未來(lái)三年公司 EPS 分別為 1.16、1.47 及 1.76 元，對(duì)應(yīng)目前股價(jià) PE 分別為 23.77、18.68 及 15.64 倍，
維持“推薦”評(píng)級(jí)。
事件評(píng)論
第一，一季度主營(yíng)增長(zhǎng)穩(wěn)定，同比增速達(dá) 34.78%
報(bào)告期內(nèi)，公司共實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入 6.88 億元，同比增長(zhǎng) 34.78%，環(huán)比去年四季度也有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅度為 4.63%，公
司主營(yíng)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
我們認(rèn)為公司一季度